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【米国株式】ARCC:Ares Capital Corp. 利回り9 %高配当のBDC

ARCCは利回り9 %の高配当のBDC

PFF以外にも低ベータの銘柄はあります。今回はETFではありませんが同様の低ベータ高配当銘柄があたったので紹介します

元はツイッターでのFFさんツイートから気になっていました

 

 

 

BDC(Business Development Company)呼ばれる仕組みの企業、ARCC:Ares Capital Corporationです

配当利回り9%と言うと怪しく思われそうですが、まっとうな金融銘柄です

 

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dividend.comより

 

 

 

 

ARCC:Ares Capital Corporation

 

ARCC:Ares Capital CorporationはBDC(Business Development Company)呼ばれ、例えば以下の様な特定の条件をもとに法人所得税を免除されるREITの企業版の様な仕組みの特殊な形態の企業です

  • 利益の90%以上を配当する
  • 資産の最低70%を法律で定めた適格投資対象に投資

BDC自体は1980年にリスクの高さから銀行からの融資を受けることが難しい中小及び新興企業への資金供給等を促す目的で制定されました

 

このようや中小、中堅企業への個々の融資にはリスクはありますが融資先を分散する事でリスクを軽減しています

またNADSDAQに上場しSECの管理下に置かれている為、一定のガバナンスは確保されていると言えるでしょう

ARCC:Ares Capital Corp.はその中でも最大の規模のBDCです

 

リターンデータおよびチャート

チャート

 上場した2004年以降のチャートです

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リーマンショックでは20ドルから3ドル台まで急落しており、ドローダウンは実に82%です。しかし、その後しっかり回復しており2009年には単年で実に150%近いリターンです。急落をうまく捉えればキャピタルゲインもしっかり得られます。

さらにこの時に買い向かう事が出来て、仮に4ドルで購入できれば実に38%という脅威の配当利回りを得る事ができます。

これは極端としても2016年のチャイナショック時の13ドルでも11%以上の配当利回りとなります。

 

配当金再投資チャート

このような配当利回りを活かして配当再投資すると相当のリターンを得られます

※税金、手数料は考慮していません

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2005年起点では、結果的にS&P500を上回るリターンを得られる事になります。

リーマンショックからの回復も早く、この間も減配こそしていますが20%減配にとどめています。

実際には税金、手数料を考慮する必要があるものの、この配当を再投資する事で市場平均を上回る事ができます結果となります

 

配当金推移

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最も重要な配当金の推移です

リーマンショック後の2009年は金融危機の影響も受け減配。2010年。2013、2016年にもわずかながら減配していますが、1株あたり1.5ドル前後を維持しています

すでに高水準の為、増配は望めませんが比較的安定しています

 

 

ARCCまとめ

  • BDCと言う特殊な企業形態の上場銘柄
  • 平時は配当利回り9%が見込める低ベータ銘柄
  • 金融危機があると80%以上減の可能性も
  • 通常のリセッション(景気後退)時の値動きが未知数

 

ARCC:Ares Capital Corp.は配当利回8~10%の見込める高配当銘柄です。

平時こそ値動きも大きくありませんが、基本的には金融業となる為、景気敏感セクターでであり、金融危機では大幅な下落が予想されます。通常のリセッションでの動きは未知数でありリスクもあります。

ただし、100年に一度と言われたリーマンショックを乗り切っているという実績もあるわけで、景気の底付近でうまく仕込めれば高利回りなインカムゲインと景気回復時のリバウンドを両取りできる可能性もあるクセのある銘柄です

高配当戦略の一環としてPFFと合わせてウォッチ、検討していきたいと思います

 

ARCC:Ares Capital Corp.はNADSDAQ上場です。日本のネット証券会社ではマネックス証券、楽天証券で購入可能です

 

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低ベータ高配当ETF:PFFです

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リセッション時に備えたディフェンシブセクターETF

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